自去年4月以來(lái)受全球疫情影響，原材料步入上漲周期，工程機械行業(yè)承壓。

與此同時(shí)，國內中長(cháng)期“碳達峰”“碳中和”政策推動(dòng)供給端結構性調整，供需呈現偏緊態(tài)勢。

疊加綠色智能的風(fēng)口，工程機械行業(yè)再次站在了改革創(chuàng )新的十字路口。

6月8日，21世紀經(jīng)濟報道采訪(fǎng)獲悉，以三一重工、中聯(lián)重科、山河智能、徐工機械為代表的工程機械龍頭們正搶抓國內和國際市場(chǎng)銷(xiāo)售與生產(chǎn)大機遇;與此同時(shí)，原材料的上漲與綠色生產(chǎn)的新要求倒逼企業(yè)研發(fā)智能化生產(chǎn)設備與流程。而在綠色生產(chǎn)方面，國內工程機械行業(yè)已在諸多領(lǐng)域破局。根據BCG預測，中國純電動(dòng)工程機械市場(chǎng)將在2025—2026年達到爆發(fā)點(diǎn)，到2035年，純電動(dòng)工程機械的滲透率或將達到30%。

安信證券分析師李哲指出，當前原材料上漲助推的新一輪工程機械漲價(jià)，國際方面以新冠疫情后全球經(jīng)濟從衰退走向復蘇為背景，國內來(lái)看，一方面中國經(jīng)濟2020年第二季度開(kāi)始逐漸完成復工復產(chǎn)，需求回暖;另一方面“碳中和”政策出臺，推動(dòng)供給側調整。

破解原材料上漲

工程機械產(chǎn)業(yè)上游主要為提供原材料及零部件的材料行業(yè)、電機和零部件制造業(yè)，如工程機械用鋼材、內燃機、液壓系統、軸承、輪胎等。而原材料占工程機械企業(yè)的總成本達九成以上。Wind數據顯示，三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械原材料成本占比分別為90.78%、95.28%、84.94%。

近段時(shí)間以來(lái)，國際市場(chǎng)鐵礦石原材料價(jià)格猛漲導致鋼材價(jià)格持續走高。我的鋼鐵網(wǎng)數據顯示，螺紋鋼均價(jià)(以HRB40020mm：全國均價(jià)為樣本)從2020年4月初的不到3600元/噸漲至今年5月初近6350元/噸，13個(gè)月左右漲幅近80%。

原材料暴漲之下，工程機械龍頭們明顯承壓。目前，針對鋼材占比較大的產(chǎn)品(如建筑起重機、攪拌站等)已進(jìn)行相應價(jià)格調整，部分傳導成本壓力，另一方面公司與供應商協(xié)商共同承擔消化部分成本，共同應對市場(chǎng)波動(dòng)。

數據顯示，中聯(lián)重科自6月1日起，站類(lèi)機械、建筑起重機系列產(chǎn)品價(jià)格上調了1000元/噸;徐工機械5月中旬也發(fā)布調價(jià)函，其塔式起重機和施工升降機全系列產(chǎn)品在6月份上調價(jià)格。

除了上調價(jià)格外，工程機械龍頭企業(yè)也在采取多種方式應對。

“年初做預算時(shí)，公司預測了鋼鐵的價(jià)格波動(dòng)，現在的成本上行在預算范圍內。”中聯(lián)重科向21世紀經(jīng)濟報道記者介紹稱(chēng)。

山河智能相關(guān)負責人也向21世紀經(jīng)濟報道記者表示：“在與供應商的合作方面，公司聯(lián)合關(guān)鍵供應商共同面對市場(chǎng)并進(jìn)行工藝、管理的改善，提高材料利用率，并簽訂短期合同，做到大件物料每月核價(jià)，與大宗原材料捆綁制定定價(jià)機制，同時(shí)改變支付方式，減少供應商資金壓力;在采購方式方面，對原材料趨勢隨時(shí)分析更新，控制庫存范圍或備貨，‘就近采購’;在拓展渠道方面，公司尋找新供應渠道以及代用品，保證產(chǎn)品的實(shí)物質(zhì)量的基礎上尋找可替代材料。”

李哲則指出，原材料推漲會(huì )壓縮中游工程機械類(lèi)企業(yè)毛利空間，需求旺盛背景下削弱成本壓力是重要選項。

而在原材料漲價(jià)周期中，龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢會(huì )更加明顯。李哲分析稱(chēng)，龍頭企業(yè)規模優(yōu)勢強、控制材料成本手段多、產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力強，因此原材料漲價(jià)帶來(lái)的壓力對于龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)反而是體現競爭力的好時(shí)機。

龍頭企業(yè)的增長(cháng)趨勢也在去年年報中顯現端倪。

2020年，三一重工的挖掘機械產(chǎn)品在國內市占率達28%，營(yíng)業(yè)收入為1000.54億元，同比增長(cháng)31.25%，歸母凈利潤154.31億元，同比增長(cháng)36.25%;山河智能的兩大核心產(chǎn)品挖掘機械和樁工機械也在期內實(shí)現快速增長(cháng)。

此外，徐工機械2020年主要板塊收入規模再創(chuàng )歷史新高，11類(lèi)主機產(chǎn)品穩居國內行業(yè)第一，9類(lèi)主機產(chǎn)品同比增幅高于行業(yè)對手。

國際化增長(cháng)之路

值得注意的是，國內龍頭企業(yè)始于十幾年前的海外布局之路并沒(méi)有因全球疫情減緩。龍頭企業(yè)去年集體高增長(cháng)的背后是中國工程機械企業(yè)逐漸走上了國際第一梯隊的舞臺后，海外市占率逐年提升的集中表現。

2008年，中聯(lián)重科收購的意大利工程機械制造商CIFA，是歐美排名第二的混凝土輸送泵、泵車(chē)制造商。2012年，三一重工收購的普茨邁斯特，是世界首臺混凝土泵的發(fā)明者，也是全球混凝土機械的第一品牌。2012年，徐工機械收購全球著(zhù)名混凝土成套設備領(lǐng)導者施維英。隨著(zhù)國內三家企業(yè)完成對混凝土機械國際三巨頭的收購，全球混凝土機械行業(yè)基本被我國掌控，其中三一重工占據全球混凝土機械市場(chǎng)份額的60%以上，為全球第一。

從英國KHL集團公布的全球工程機械2020YellowTable來(lái)看，2020年全球前50位排名中國共有九家企業(yè)上榜，依次為徐工集團、三一重工、中聯(lián)重科、柳工、龍工、山推、山河智能、雷沃和廈工，其中三一重工以5.4%的市場(chǎng)份額排名第五位。繼續保持全球第一的卡特彼勒營(yíng)業(yè)額為328.82億美元，市場(chǎng)份額占比為16.2%。

從產(chǎn)品銷(xiāo)售來(lái)看，挖掘機方面，三一重工2020年實(shí)現海外營(yíng)收141.04億元，銷(xiāo)量突破1萬(wàn)臺，同比增長(cháng)30%以上，在東南亞部分國家的市場(chǎng)份額已上升至第一。Off-Highway數據顯示，2020年公司共銷(xiāo)售98705臺挖掘機，占據全球挖掘機市場(chǎng)份額的15%，位居全球銷(xiāo)量第一。

全球范圍來(lái)看，挖掘機械為工程機械價(jià)值量最大門(mén)類(lèi)。根據Wind、Off-highway統計數據，2019年全球挖掘機銷(xiāo)售價(jià)值量占比工程機械行業(yè)的58%。在過(guò)去的數十年間，我國挖機出口從2009年的3527臺增長(cháng)到2020年的34741臺，年復合增速達到23.12%。

渤海證券分析師鄭連聲認為，歐、美、日挖掘機市場(chǎng)日趨成熟，自2016年以來(lái)銷(xiāo)量增速逐漸放緩，需求基本穩定。若想尋求該產(chǎn)品在海外的增長(cháng)，以印度為代表的新興發(fā)展中國家具有城鎮化率低、行業(yè)需求潛力大的特點(diǎn)，或可抓住機會(huì )，實(shí)現較快增速。

起重機方面，2020年，徐工機械移動(dòng)式起重機規模躋身全球第一位，千噸級輪式起重機銷(xiāo)量領(lǐng)先;同年，山河智能海外收入達38.32億元，同比增長(cháng)7.38%，其中工程起重機出口銷(xiāo)售同比增長(cháng)超過(guò)35%;中聯(lián)重科工程起重機出口銷(xiāo)售同比增長(cháng)超35%，其中ZCC9800履帶吊出口歐洲，創(chuàng )下中國起重機制造企業(yè)出口歐美高端市場(chǎng)最大噸位紀錄，并在越南銷(xiāo)售數十臺履帶吊。

其他產(chǎn)品方面，徐工機械大型礦機逆勢成為出口亮點(diǎn)，并簽訂價(jià)值5億元出口項目，中標價(jià)值2.6億元外帶施工礦機項目。而山河智能在越南樁機市占率也再創(chuàng )新高。

此外，在本地化戰略布局方面，山河智能目前已有十幾家海外子公司，其中有歐洲及美國兩家成熟子公司，本地化員工比率達90%，降低了疫情對海外貿易的影響。而多次進(jìn)行海外并購的中聯(lián)重科也在推進(jìn)本地化戰略，目前公司已通過(guò)海外本地化員工來(lái)了解當地市場(chǎng)和客戶(hù)需求，并將信息統一導入公司大數據平臺上，海外業(yè)務(wù)實(shí)現企業(yè)和客戶(hù)之間的“端到端”。

綠色智能成下一個(gè)風(fēng)口

2021年全國“兩會(huì )”以來(lái)，“碳達峰”“碳中和”受到全社會(huì )高度關(guān)注，高質(zhì)量發(fā)展成為各行業(yè)必由之路。

事實(shí)上，工程機械行業(yè)綠色生產(chǎn)已先行一步。2020年，國家工信部發(fā)布《推動(dòng)公共領(lǐng)域車(chē)輛電動(dòng)化行動(dòng)計劃》，推進(jìn)工程機械電動(dòng)化，加快工程機械行業(yè)向新能源轉型成大勢所趨。三一重工總裁向文波認為，“碳中和”“碳達峰”是一條新賽道，讓企業(yè)可以與國際同行在同一起跑線(xiàn)上展開(kāi)競爭。“對全球產(chǎn)業(yè)鏈和未來(lái)發(fā)展來(lái)說(shuō)，必須著(zhù)手于新能源，其會(huì )對全球工業(yè)體系進(jìn)行重構。三一重工將積極推動(dòng)電動(dòng)化，并在智能、環(huán)保方面增加研發(fā)投入。”

“但整體看來(lái)，當前電動(dòng)工程機械產(chǎn)品的滲透率尚不足1%。”BCG研究認為，工程機械市場(chǎng)的電動(dòng)化尚處于起步階段，只有部分國內外第一梯隊企業(yè)有所布局，主要從挖掘機產(chǎn)品切入電動(dòng)化，且只牽頭展開(kāi)零星電動(dòng)產(chǎn)品試點(diǎn)項目。

就目前企業(yè)取得的成果來(lái)看，2020年，中聯(lián)重科的全球首臺純電動(dòng)汽車(chē)起重機ZTC250N-EV下線(xiàn)，開(kāi)創(chuàng )純電動(dòng)起重機歷史先河。山河智能自主研制的全國首臺純電動(dòng)智能挖掘機SWE240FED正在青藏高原進(jìn)行高海拔低溫環(huán)境下的全面實(shí)測。此外，公司成功研制耦合式液壓混合動(dòng)力系統，完成1000小時(shí)礦山工業(yè)性考核。

成本仍舊是綠色智能生產(chǎn)的攻堅核心。若想在碳排放和新能源浪潮中加速變革進(jìn)程，就需要考慮轉換成本這一核心因素，而在成本節降方面，電池或將成為突破口。

挖掘機、裝載機等工程機械產(chǎn)品素來(lái)就有“油老虎”之稱(chēng)，且工程機械對電池容量、能量密度要求較高，惡劣施工環(huán)境也導致電池成本居高不下。BCG研究認為，“工程機械電動(dòng)化的前景依然樂(lè )觀(guān)，在技術(shù)升級換代的背景下，預計電池成本有望在未來(lái)每年下降5%-10%，這意味著(zhù)隨著(zhù)電池成本下降，經(jīng)過(guò)7年左右時(shí)間，電動(dòng)工程機械的總擁有成本TCO平衡周期也將縮短至1年以?xún)取?rdquo;

就生產(chǎn)線(xiàn)的改造問(wèn)題，向文波認為：“大部分生產(chǎn)線(xiàn)不需要重新改造，比如過(guò)去的柴油機，公司本來(lái)不生產(chǎn)，只是把過(guò)去的柴油機變成電機，挖掘機的工作結構件部分不會(huì )發(fā)生變化。”

不過(guò)，向文波也指出：“不排除將來(lái)生產(chǎn)成本更高的可能。而價(jià)格的抬高需要整個(gè)社會(huì )付出成本，需要政府、市場(chǎng)共同推動(dòng)。”

從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，BCG研究預測稱(chēng)，工程機械的電動(dòng)化進(jìn)程必將在價(jià)值鏈上催生出諸多新玩家與新模式。

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